当通货膨胀高企时，你应该把钱放在哪里?| 18新利最新登入HowStuffWorks

高油价＂width= — 由于通货膨胀和其他压力，美国各地的汽油价格一直很高。贾斯汀·沙利文/盖蒂图片社

美国人已经很久不用担心通货膨胀．通货膨胀是经济中价格上涨的比率，它以每年增长的百分比来衡量。通货膨胀是20世纪60年代末一辆新车平均售价3000美元，而现在只卖到3000美元的原因超过4.7万美元(2021年为4万美元)。只要通货膨胀缓慢而稳定地增长，工资也能跟上，通货膨胀就不是问题。

在2008年的大衰退和2020年的经济放缓之间，通货膨胀率没有超过3.8%，大部分时间保持在2%以下。事实上，你必须回到20世纪70年代末和80年代初才能找到两位数的通胀率在美国

但通货膨胀率从2021年开始攀升，在过去12个月左右的时间里，通货膨胀率急剧上升。2022年6月，通货膨胀率比2021年6月上涨了9.1%，美国劳工统计局报告称．这是自1981年11月以来的最高通胀率，据CNBC报道．食品杂货、汽油和租金价格的上涨是通货膨胀的主要原因。

2021年，美联储和大多数经济学家将通胀率的急剧上升归咎于美国经济在长达一年的大流行之后重新开放。当二手车等商品的供应无法满足突然增加的需求时，价格就会相应上涨。传统观点认为，当疲软的供应链恢复高速运转时，价格将会稳定下来。但一年后，价格仍然居高不下，供应链仍然堵塞。俄罗斯在乌克兰的战争(导致能源成本上升)，对外出就餐和旅游的巨大需求，以及在商品和服务供应仍然有限的情况下通过政府援助注入的大量现金，这些都是合理的有一些原因因为通货膨胀。

那么，如果高通胀持续数月甚至数年呢?普通美国人能做些什么来保护他们的储蓄和投资不受缓慢而稳定的价值侵蚀?2021年，我们与两位金融专家进行了交谈，以确定在通货膨胀高企时最聪明(也是最愚蠢)的投资地点。

18新利最新登入通货膨胀如何损害你的财务状况

政府和公司非常担心通货膨胀，但如果通货膨胀继续上升并保持下去，即使是普通的美国家庭也会感到刺痛。

《金融时报》执行主编安德鲁•莱瑟姆(Andrew Latham)表示:“通胀肯定是值得关注的问题。SuperMoney是一个个人理财网站。“如果所有东西的价格都上涨，而家庭收入却没有上涨，人们将需要重新考虑他们的预算和支出优先事项，所以这是一个真正的问题。”

物价上涨肯定会让钱包吃紧，而通货膨胀同样会损害长期储蓄。由于通胀率长期处于低位，美联储将利率维持在低位，以刺激经济增长和提高整体就业。这意味着银行储蓄账户、长期储蓄工具(如定期存单)和货币市场账户的利率非常非常低1%或更少．

如果你储蓄账户里的钱以每年1%的速度增长，而通货膨胀率是每年4%，那么你的储蓄价值实际上每年缩水3%。在这种情况下，他们应该把名字从储蓄账户改为“亏损”账户。

你的时间范围很重要

投资管理公司Aperio Group的联合创始人兼前首席执行官帕特里克·格迪斯(Patrick Geddes)解释说，任何类型的投资都存在风险。透明的投资“人们往往不善于计算风险，最终会根据情感而非逻辑做出草率的金融决定，通货膨胀也是如此。”

有关高通胀的新闻标题很可怕，可能会导致投资者恐慌，做出糟糕的投资决策，比如将所有资金撤出股市，把它们放在债券或现金等“安全”的地方。

"现金和债券是最容易受到通胀冲击的资产类别，" Geddes称，因为债券的低收益率和现金的零收益率将最快被通胀加剧吞噬。“从历史上看，回报最高、风险最高的资产类别，比如股票，通常是抗击通胀的最佳品种。他们的观点是，通过购买股票，你可以购买生产性资产，至少在理论上，这些资产可以适应通胀环境。”

问题是你是否急于使用这笔钱，还是你可以等待。在投资中，这被称为你的“时间范围”。如果你已经存了一大笔钱，打算明年买房子，那么你的时间跨度很短。如果你计划在两到三年内退休，也是如此。在这种情况下，把钱放在低收益债券或储蓄账户上是更明智的做法，因为高通胀的风险仍然低于把钱押在股市短期表现上的风险。股票市场一直处于低谷2022年上半年。)

格迪斯说:“另一方面，这是一个很好的建议，你的时间跨度越长，你应该承担的风险就越大。”“从20年的持有期来看，股票的最差实际回报率要高于现金的平均实际回报率。换句话说，从20年的角度来看，现金是一场灾难，而股票是伟大的。”

通胀股票选择:越无聊越好

不过，不要得意忘形。仅仅因为把钱放在股票上更明智，并不意味着你应该试图预测个股将如何应对通胀压力。18新利最新登入莱瑟姆说，通过大量的个股交易来“打败市场”几乎是不可能的。你最好投资于反映市场整体表现的宽泛(且乏味)指数基金。

Latham称，"一支多元化的基金在大多数市场都表现不错，无论是否有通胀。"

莱瑟姆说，如果你觉得有必要调整你的股市投资，那么在高通胀时期，房地产通常是一个明智的选择。很少有人手头有现金来购买出租房产，但你可以投资于在证券交易所交易的房地产投资信托基金。如果租金价格和房地产价值随着通货膨胀而上涨，房地产投资信托基金的股价可能会上涨，你的投资可能会增长。

在通胀时期，大宗商品可能是另一种明智的投资。玉米、大豆或石油等大宗商品的价格往往会随着通货膨胀率的上升而迅速上涨。这就是为什么金融顾问称大宗商品为对抗通胀的“对冲工具”。莱瑟姆说，由于大宗商品价格可能会波动，明智的做法是不要把所有钱都投在特定的大宗商品上，而是投资于跟踪整个大宗商品市场的基金。

黄金呢?

黄金黄金通常被宣传为抵御通货膨胀的另一种强有力的对冲手段，因为无论通货膨胀是上升还是下降，黄金和其他贵金属总是有需求的。但莱瑟姆指出，与股市指数基金或大宗商品市场基金相比，黄金通常是一种较差的对冲工具，后者会随着价格上涨而持续产生收益。只有当你卖出黄金时，它才会有回报，而且只有当你足够幸运地卖出它才能获得收益。

"你只是希望金价上涨，这样当你卖出黄金时就能获利，但这并不能保证，" Latham说。“你必须准确把握买卖的时机。”

黄金在高通胀时期的另一个不利因素是，美联储通常试图通过加息来对抗通胀。到那个时候，你最好把现金存在收益率更高的大额存单和储蓄账户中，而不是坐拥黄金。正如路透社所说，“利率上升提高了持有非收益金条的机会成本——当你可以通过持有现金获得报酬时，为什么还要持有黄金呢?”

注:任何财务决定都应咨询您的投资顾问。

最初发表于2021年5月19日